March 19th, 2020

Шаг последний сделан

Мало парашютов выдано.... большинство мешки с гавном.

Если даже после срезания ставок в ноль (на которое ваш покорный слуга и Nordea делали ставку) и после объявления о том, что деньги будут едва ли не с вертолета разбрасывать (для начала, по информации СМИ, около $1000 на человека) рынки США все равно "лежат на планке" и провоцируют своим падением остановку торгов, это означает две вещи:

1. Проблема - системная. Ликвидация всего чего только можно ликвидировать во имя получения ликвидности - продолжается, и одновременно лопается пузырь "пассивных инвестиций" - пассивные инвесторы (которые оказались не такими крепки какими они себя считали, подписываясь на индексный етф и какой-нибудь робоадвайзинг) распродают фонды, управляющие компании тоже распродают эти же ETF и мы наблюдаем цепную реакцию. В качестве бонуса - почти полное отсутствие на рынке активных менеджеров (и тот факт, что из оставшихся активных - многие это "медведи", а часть - трендфолловеры в шортах) - делает падения еще более острыми и резкими. Большой привет любителям пассивных инвестиций. Кстати, это тот случай когда акции Apple и даже облигации американского казначейства (посмотрите на TLT) - не радуют, что для российского любителя иностранных активов, вероятно, является шоком.
2. Судя по действиям Федрезерва и Минфина США они будут применять (вероятно, в обнимку с ЕЦБ) известную стратегему, которую обычно описывают юмористической формулой "Порка будет продолжаться до повышения морального духа". Или как формулировал ваш покорный слуга еще до того как Трамп решил раздавать деньги избирателям:
"По большому счету это может закончиться или полным коллапсом (если честно - верю слабо) или просто полным ММТ и "деньгами с вертолета" - причем, скорее всего, не только для банков, но и для корпораций и даже рядовых граждан. Но для того чтобы иметь политическое и общественное обоснование так включить печатный станок (а тут речь идет как минимум о нескольких триллионах долларов, которые как раз пойдут не только на финансовый рынок но и в реальную экономику), требуется Настоящая Паника - ее мы уже наблюдаем, но если Федрезерв и Минифин США оценят, что паники мало и для прикрытия девальвации им нужно больше паники, то можно увидеть еще и минус 20% и минус 40% от текущих уровней по S&P 500 и всем рисковым активам - им достаточно просто ничего не делать, до тех пор пока весь конгресс с сенатом и профсоюзами и банкирами и вообще всеми не будет стоять на коленях перед зданием на Liberty Street 33 в Нью-Йорке с просьбой залить все (обесценивающимися) баксами."
https://t.me/crimsondigest/1142
В этих условиях баксы и евро будут печатать до тех пор пока рынки не пойдут вверх. Если надо, Федрезерв/Минфин США будет напрямую покупать акции и ETF и выплачивать "безусловный базовый доход" гражданам и кидать деньги с вертолета.
Вопрос лишь во времени запуска этой процедуры и формах ее реализации, ну и в том что останется от покупательной способности валют, чьи центробанки применят такие меры (моя оценка - немного, и одна из возможных причин падения цен американских облигаций скорее всего заключается в том, что так думаю не только я).
PS: У меня стойкое ощущение, что и в США и в Европе и в Китае и в других странах из продуктивных активов (акций) и даже некоторых физических активов высаживают "пассажиров" на этой просадке всего, и потом глобальная стагфляция (на фоне «кризиса из-за антикризисных мер против эпидемиологического кризиса» - по крайней мере по официальной версии) "спишет" много набранных долгов и социальных обязательств, а прикупившие подешевевшие активы будут не просто в шоколаде, а в шоколаде посыпанном золотой фольгой. Но это предположение.
Это не повод бежать за акциями сейчас.
Кмк, потом лучше страдать от жадности, чем от просадки (но это не рекомендация, а субъективное мнение).
Но за этой паникой стоит наблюдать пристально. Как (вроде бы) говорил Джи Пи Морган,
"В период медвежьих рынков акции возвращаются к своим истинным владельцам".
Born Rules
Buy for 10 tokens
***
...

Там убавилось у нас прибавилось. Водоворот в природе и мы в нём

Росстат заявил об ускорении промышленности втрое на фоне обвала нефти и рубля

В то время как страны Запада одна за другой скатывались в рецессию, а Китай переживал беспрецедентный в новейшей истории коллапс экономической активности, Росстату удалось зафиксировать резкое ускорение производственного сектора российской экономики.

Как сообщило ведомство во вторник, по итогам февраля темпы роста промышленного производства в РФ ускорились втрое. За месяц объемы выпуска выросли на 3,3% против 1,1% в январе.

Позитивную динамику продемонстрировали как сырьевые, так и обрабатывающие производства, констатирует Росстат в релизе.
Добыча нефти выросла на 3,2%, несмотря на сделку ОПЕК+ и провал спроса в Китае, куда уходит почти 40% российского экспорта «черного золота». Добыча газа увеличилась на 0,1%, металлических руд - на 3%, производство СПГ - на 7,5%.

Рост в сырьевых отраслях (на 2,3%), впрочем, померк в сравнении с результатом обрабатывающего сектора, который увеличил выпуск на 5% и едва не побил полугодовой рекорд.

Провал в автопроме (- 12%), согласно Росстату, компенсировали производители лекарств (+17,4%), сыров (+17,7%), пестицидов и агрохимических продуктов (+40,7%), а также полиграфических красок, пластмасс и электрооборудования, показавшие двузначные темпы роста. Продолжился бум в производстве компьютеров и электроники - плюс 39,2%.

У подавляющего большинства - 68% - объемы производства не изменились, у каждой седьмой компании (15%) - сократились.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii...lya-1029005864